24ديسمبر

كل ما تريد معرفته عن تقيم الشركات الناشئة

.

تقييم الشركات الناشئة ليس بالأمر السهل. تبدأ العملية في العادة من إيرادات البيانات الداخلية وتدفق الأموال والأصول. بالإضافة إلى هذه المعلومات، تتم إضافة بيانات خارجية من شركات ناشئة مماثلة أو من المنافسين. تستطيع الشركات التي تسعى لتحديد قيمتها المادية الاستفادة من هذه البيانات لتحدد أسواقاً مماثلة وحجم الشركة بالإضافة إلى تدفق الأموال وبيانات الاستثمار.

أثناء عملية التقييم، تنظر شركات التقييم إلى العوامل الآتية:
منهجية الأصول — ما هي أصول هذه الشركة؟
منهجية الدخل — مبنية على خصم التدفقات النقدية (بالإنكليزية DCF)
منهجية السوق — المبادئ التوجيهية لبيانات الشركة العامة أو المبيعات الخاصة
تفتقر الشركات الناشئة في الغالب العديد من تلك العوامل.

لماذا يجب القيام بعملية تقييم الشركات الناشئة؟ ومتى يجب ذلك؟

في العادة، يبحث المؤسسون عن تقييمات لشركاتهم في ثلاثة مراحل من حياة الشركة:
1. مرحلة تجميع رأس المال — عندما تفكر ببدء جولة تمويل وتحاول فهم السعر الذي يجب أن يكون لشركتك:
a) في جولة التمويل، عليك البحث عن القيمة المتوقعة للشركة قبيل ضخ أموال جولة التمويل القادمة في حسابك البنكي.
b) لست بحاجة لتقييم رسمي لهذه العملية (أو تكاليف الجهد المبذول)، ولكن يفضل أن تقارن شركتك بشركات أخرى مماثلة لجعل السعر الموضوع واقعياً.
2. المبيعات — عندما تريد بيع الشركة وترغب بمعرفة ما إذا كان السعر يتوافق مع القيم السوقية السائدة (FMV)
3. رحيل عضو من أعضاء الفريق — عندما يكون لديك شريك مؤسس يريد ترك الشركة وشراء حصة من الشركة:
هذه مرحلة صعبة لعدم ورود أموال إلى الشركة مع وجود شخص يريد ان يستخرج الأموال من الشركة.

هنالك العديد من العوامل التي تؤثر في التقييم وهذه بعض الأمور التي يجب إبقائها في الذهن:

1. إذا كان لديك أقل من 6 أشهر من الأرباح، فهذا يعني في الغالب أن السعر سينخفض في الأسابيع المقبلة. أبق في ذهنك انك سوف تحصل على تقييم منخفض أكثر كلما كنت أقرب من نفاذ السيولة النقدية لديك
2. حالة منافسيك المباشرين: وجود منافسين هو علامة جيدة تدل السوق نشط، فإذا كان أحد منافسيك قد جمع تمويلاً مؤخراً، فتوقيتك في الغالب جيد.
3. أنواع المشترين:
▽​ المستثمر/الشاري الاستراتيجي — القيمة الاستراتيجية ستعطيك دفعة قوية في التقييم، فالهدف هنا هو إضافة منتجك إلى قاعدة عملائهم.
▽​ المستثمر/الشاري الاقتصادي — هو النوع الذي يبحث عن العائد النقدي.في حال كان العديد من المستثمرين مهتمين بمنتجك، فقيمة الشركة يمكن أن ترتفع
4. من الصعب وضع مهارات الفريق وتناغم أفراده سوياً على الورق، ولكن المستثمرين يعرفون تلك الأمور عندما يرونها
ستقوم العديد من مسرعات الأعمال أو الحاضنات بنشر نسب نجاح الشركات الناشئة التي عملت معها من قبل

Comments

comments

شارك التدوينة !

© 2016 Ahmad Sufian Bayram Blog | Creative Commons (BY-SA 3.0) Some rights reserved